大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于股票日常价值怎么看的问题,于是小编就整理了3个相关介绍股票日常价值怎么看的解答,让我们一起看看吧。
怎样判断一只股票的价值?
无论是股票价格,还是股票价值,这都是一个相对的概念,影响因素很多。这里,重点介绍一下股票估值的几种方式。
1,最常见的是市盈率。市盈率的公式为,股价/每股收益(EPS)(也可以用总市值/净利润),市盈率的含义,是指按照现有的盈利水平,这只股票要多少年才能回本。比如一只股票每股收益为1元,现在股价为10元,则市盈率为10倍,意味着你买入这样做一只股票,给你的利润10年才能回本。
市盈率又分为静态市盈率和动态市盈率。静态市盈率是指按照现在股价,与过去整年的每股利润作比较;而动态市盈率,则是根据最新一期财务报告中的利润,折合成年利润,与股价对比。
举例:2017年7月11日,A公司股价10元,2016年全年每股收益为1元,则静态市盈率为10倍;但最新的半年报显示,2017上半年其每股收益为1.25元,那么推测全年利润为2.5元(1.25的两倍),则其动态市盈率为4倍(10/2.5)。
当一只新股上市时,分析师对它进行估值时,都会参照这家公司的同行的市盈率,对其进行估值。
说实话很难判断一只股票的具体价值是多少。
不过我们可以依据它的相关公司的财务指标来判断它的大概价值是多少究竟是高估还是低估
具体而言,可以利用市盈率,市净率,净资产增长率以及其余指标进行判断。这是定性的分析,那现在我们从定量的角度来大概分析一下。
我们以下图为例:
我们利用格雷厄姆价值估算法,大概计算一下。
依据往年年报,比如这家公司成长性很好,连续五年按100%同步成长,这几乎不可能。
则五年后股价为=现在每股收益^(8.5+2x增长率)
=0.1^208.5=20.85。
如果我们要达到年15%收益,则现在股价准确为20.85/1.15的5次方,
即为10.366元。这就是他的现价。
投资大家都在找好公司。好公司总结了三个关键词,第一个最重要的就是盈利要好,第二个就是高管要好,第三个就是行业要好。
1.了解公司的主营业务,有些公司收入大的产品不见得是贡献利润最多的,所以要找到贡献利润最多的产品。该产品的技术含量高不高,产品壁垒高不高,竞争对手容不容易做,多不多,说白了就是公司的护城河深不深。
2.盈利好也有三个关键词,就是净利要好、净利的增速要好、现金流要好。所有的评估上市公司和非上市公司,大家都是用它未来的现金流,在它的有限生命内,所有的累计再加上最后它的剩余残值,用一定的折现率折到今天,这是它的一个价值。现金流关乎净利润的质量,如果经营性现金流大于扣非后净利润,这就说明公司的净利润得到的是现金,而不是一大堆存货。
3、高管好三个关键词,能力好,人品好,团队好。毕竟公司是由人进行管理,要关注管理层对公司的增减持情况,管理层之前的履历经验,管理层之前有没有坑害股民的行为。当然,还有一类公司是“傻瓜”也能经营好的公司,管理层对于公司的作用并不大,这类企业无疑是护城河极深。
4. 企业提供的产品或服务涉及到大部分的人或者家庭、企业、政府。因而某些行业政策的变化对市场行情有着巨大影响,例如新能源汽车行业,而每一次车企推出新款汽车,这款汽车的销售情况都会引起投资者的多空对决。
股票的估值是一个非常复杂的问题,虽然有一些客观的财务指标为辅助,但是在具体使用上,不同的市场条件、不同的经济环境有着不同的要求,结合实际是最重要的,对股票投资者来说,估值的魅力就在于如何与市场实际相结合,从而发现股票独有的投资价值,而非人云亦云地用一种模式来量度一切。
目前市场上比较常用的估值方法有DCF、PE、PB(ROE)、PEG等,盈利预测是一切估值方法的基础。
如何判断股票的内在价值?
判断股票的内在价值是一个很繁琐的工作,因为各方面都是动态的评估,所以评估出来的结果存在差异是正常,如何简单的评估一家企业股票的内在价值,分析一定上市公司的价值一般有两种方式,一种是定性分析,一种是定量分析。
定性分析指的是逻辑分析,比如这家企业是做5G产品的,行业前景好,又处于行业龙头地位,发展自然越来越好;
定量分析指的是数据分析,通过分析过去的数据来做出判断,比如一家企业过去三年复合增长率高达20%,营收每年都在增加,不出意外的话,明年依然表现不会太差。
我们分析时通常会两种方式配合一起来用,通过历史数据来分析出这家企业的大概率未来几年的盈利情况,比如市效率来看这家企业的成长情况;资产复合回报率、毛利率来看盈利情况;现金状况来看这家企业的运营情况等;然后再通过过定性分析,企业所处的行业,是朝阳还是夕阳行业,未来预期如何,有没有政策面扶持等,企业处于同类行业的地位如何等,然后做出综合判断,给出合理的市盈率。
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如何判断一只股票的内在价值?这是一个非常专业性的问题。下面就我对一只股票的价值判断以及挑选做一下我个人的一个看法。也是我实战当中摸索出来的,希望对朋友们有帮助!
判断一只股票的内在价值,可以分为这几个范围:上市公司的市盈率和市净率,上市公司的持续盈利能力。上市公司的行业前景,上市公司的核心竞争力。市场资金,对上市公司的认可度。
对于一只股票的市盈率和市净率,只具有参考价值不是股票内在价值的核心,所以有用,也没什么大用。不具有太大的实战价值。
对一只股票相关的上市公司持续盈利能力。这个就显得相当重要了!一家公司能不能持续盈利,而且如果这家公司连续5年以上持续盈利,那么,这家公司就是市场上的一等一的公司,目前,我们国内的股市,能够连续5年以上持续盈利的,上市公司是不多的。
第3个是上市公司的行业前景:有些上市公司由于上了新项目,暂时公司运营处于亏损状态,那都是前期投入暂时还没有表现出来。比如2016年的北方华创,而直到2017年才彻底表现出来。其根本原因就是这家上市公司,主营芯片板块。行业前景看好,所以预期盈利空间比较大,内在价值也就比较大了!
第4条,看上市公司拥有核心竞争力:上市公司的核心竞争力取决于在其相同行业的技术领域是不是有垄断技术或者说有持续不断创新的技术。如果有的话,这家上市公司属于高成长性的公司。即使业绩目前不明朗也不代表后期不好,所以这样的上市公司是受到资金持续看好的。再次拿北方华创这家上市公司来比,北方华创在芯片集成电路板块领域当中,其核心设备,刻蚀机是国内唯一能够生产的高端设备,如果从外国进口的话,就一台,就要500万美元左右。大家可以看看北方华创,目前的股价。
最后一个就是资金对上市公司的认可度。一家上市公司,盈利比较稳定,市场占有率高,并且经营状况非常好。这样的故事就往往受到资金尤其是超级资金,喜欢。代表性上市公司有伊利股份格力电器,贵州茅台!
有些业绩不好,经营状况也不是很佳的股票,也经常会受到资金的关注。这些都是受到游资喜欢的。
所以看一家上市公司的内在价值最终的决定因素,是市场上的资金!在这里祝大家生活愉快。
“价值”就是一种客体与人类主体之间的辩证联系的客观放映。企业客体与人类主体之间存在着紧密的联系,人类创造企业,推动社会发展,这种联系必然导致企业本身是存在价值的。注意,这种联系不单单是企业与个人的联系,更多的是企业与人类社会之间的联系。总而言之,价值的存在是唯物的,而非唯心的。
本杰明·格雷厄姆是最早认识到股票价值的人。但是股票的价值并不总是会被发现,所以叫内在价值。
内在价值是一个非常经典的概念,如同牛顿的经典力学概念一样。但是,几乎所有一开始接触股票的人,是不会去思考一个问题的:股票存在内在价值吗?
大多数人包括我,一开始也只是认为股票只是一条波动的曲线,如同格雷厄姆所讲的投票器而已。但是,当认识到买股票其实就是买公司时,你的某些价值观将会发生巨大的变化。你可能就会意识到,股票的本质就是企业的所有权的凭证。这就是股票的现代化定义:
股票是股份公司发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
企业存在内在价值,股票当然也存在内在价值。应该把股票的内在价值视作是客观存在的客体。格雷厄姆在《证券分析》中对内在价值有这样的论述:内在价值是由资产、收益、股息等事实和可以确定的前景决定。
如何计算上市公司每股实际价值?
实际价值是无法准确算出来的,价值投资者只能给予股票的大致估值。
我归纳出最简单,最实用的两种估值法:
一是账面价值估值法,就是以国际上通用的两倍净资产价格以内的股票具有投资价值,为了给投资找到安全边际,建议低于净资产购买,这就具备了充分的安全边际。这一类估值适合周期型的股票;
二是债券收益估值法,这类方法着重于盈利稳定的优质成长公司。也就是投资价值=每股收益/债券的收益率。比如国债的收益率4.5%,某股票的每股收益1元,那么该股的投资价值=1/0.045=22.22元,你要确保你购买时具有充足的安全边际,那么你必须要有巴菲特所说的用40美分买进一美元,也就是你购买的价格必须低于22.22*0.40=8.88元。
实际价值也是动态的,并非静止不变,随着上市公司不断发展变化,其内在价值究竟多少才为合理,也在不断变动中
研究股票实际价值,关键还是看其未来赢利预期;从其产品未来市场需求,行业前景,公司产销能力,计算未来年赢利能力,再从其股本来算每股收益,从行业市盈率,即可计算出大致的合理价位。
到此,以上就是小编对于股票日常价值怎么看的问题就介绍到这了,希望介绍关于股票日常价值怎么看的3点解答对大家有用。
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