大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于股票财报指引怎么看的问题,于是小编就整理了1个相关介绍股票财报指引怎么看的解答,让我们一起看看吧。
怎样阅读上市公司财务报表?
日前,沪深两市上市公司的2018年年报与2019年一季报已悉数公布完毕,其中,一向业绩优秀的“学霸”型上市公司继续优秀,而那些业绩一般般的“学渣”型上市公司则鲜有惊喜,没有惊喜之余,个别二线蓝筹上市公司却给了市场连声惊雷,业绩变脸的变脸,业绩爆雷的爆雷,使得专业投资者与普通投资者都惊呼不解。
正因为上市公司财务报表的成绩单的优劣不一,对散户投资者朋友而言,更必须必地读懂上市公司的财务报表,才能从中选到靠谱的上市公司。
不过,大部分散户投资者均不具备财务分析知识,要看懂上市公司的财务报表谈何容易,看着财务报表上面的会计数据,犹如丈二和尚摸不着头脑。
话说回来,即便是精通会计的会计师,同样未必就说自己能够通过上市公司财务报表判断这家上市公司的股票能不能成为牛股,这是因为A股股票牛不牛并不能通过会计理论就能直接计算出来,脱离了A股的运行本质,仍然只会是“纸上谈兵”。
换言之,假如仅仅依据会计学理论照本宣科地通过财务报表来评估二级市场的股价能否走牛,大概率都会碰壁,只有结合当时A股的行情运行本质,才能在看懂上市公司的财务报表的同时,在实战之中选择更好的买卖时机。
股谚有云——“牛市看市盈率,熊市看市净率”,这句股谚说的正是不同的股市行情背景需要关注不同的财务指标,而非一成不变。
上市公司的财务报表通常包括三张表:利润表、现金流量表与资产负债表,光看这三张表的名头就已然一头雾水了,这三张表之中大大小小的会计类别不下几十种,看到那么多会计类别立马就懵了,更别说看懂了,其实,我们只要从这三张表之中提取核心的财务指标即可,而不需要所有财务指标都去深究。
弱弱地说,犹如武侠影视剧里面学功夫的新手一样,刚开始学好像学啥都很难,但是只要摸对门道,打通任督二脉,一切难题就迎刃而解,看上市公司的财务报表同样如此,只要懂看核心的财务指标就行。
在上市公司财务报表的众多财务指标之中,杰克总结了必须看懂的十大核心财务指标,并编制了一个顺口溜——“一商二利,三每四率”,朗朗上口,方便记忆。
那么,什么是“一商二利,三每四率”呢?“一商”指的是商誉;“二利”是扣除非经常性损益后的净利润与归属上市公司股东的净利润;“三每”是每股收益、每股净资产与每股未分配利润,“四率”则是市盈率、市净率、净资产收益率与毛利率。
首先大家要明白财务报表主要包括1.资产负债表2.利润表3.现金流量表
如果是做投资,个人觉得应该把重点放在商业模式和管理人人品的分析,财务报表仅仅是很小的一部分参考分析。比如偿债能力分析,关注流动比率和速动比率。盈利能力分析,重点关注净资产收益率。成长性分析,关注销售毛利率,主营业务增长率和净利润增长率。
投资名人曾讲过,投资只需要掌握两种能力,一种是给企业估值的能力,另一种是保持理性的能力。
财务报表当然得看,而且比较重要,但是不是最重要的,如果投资人仅仅靠财务报表就决定是否投资企业,很可能会陷入价值投资的陷阱。
关注以下几点才是投资的正道
1,企业的价格相对价值是否够便宜
2,企业是否有足够的护城河
3,企业管理层人品是否可靠
4,自己保持理性的能力是否足够。
投资过程中最难的就是知识储备和保持理性。往往需要非常长的时间去学习研究。
关于这个问题回答如下:
1.分析上市公司财务报表是一项专业性很强的工作,没有一定的财税专业理论知识和实践经验要做好上市公司财务报表分析是非常困难的。
2.作为一般的普通投资者我们如何去分析上市公司财务报表呢?个人认为应重点从以下几个方面分析:
(1)查阅企业对外公告财务报告。分析财务报表重要数据。一是要注意分析企业的盈利能力。比如净利润、净利润增长率,毛利率;二是要分析企业的营运能力。比如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率;三是企业的短期和长期偿债能力。比如计算流动比率、速动比率、资产负债表率;四是分析了解企业的财务报表附注信息。分析企业会计政策、或有事项、资产负债表日后事项等披露情况。
(2)和同行业数据进行对比分析。比如毛利率、净利润增长率、营业收入增长率、净资产收益率、存货周转率等数据与行业知名企业对比,分析企业在所属行业的竞争力情况。
(3)判断分析企业财务报表数据的可信度。这项工作是一件专业性很强的工作 。不过对企业财务报表数据异常情况一定要关注。比如企业营业收入的快速增长是建立在应收账款大幅增长的基础上的。企业财务报表货币资金存贷双高问题、企业销售费用数据异常,比如医药企业销售费用高得离谱、企业往来账款金额明显偏高等等。
(4)注意分析国家宏观经济政策与行业发展形势,企业财务报表数据与行业发展状况是否相符,公司未来的发展前景等等。
3.注意阅读财经专业、中介机构对上市公司财务报表的解读,为自己进行分析提供参考。不过也不能被这些机构或专业人士误导,可以了解他们分析方法的可靠性。
4.注意独立思考。自己长期在一线从事税收风险分析工作,实际上也经常关注上市公司财务报表数据信息,学习了解机构对上市公司财务报表的解读。发现一个有趣的现象,从来没有一家机构包括会计师事务所审计主动发现企业财务造假或者存在的重大风险。市场预测很多都是长期看多看涨,包括财务造假主动爆雷的上市公司机构事先都是乐观评估,因此独立思考非常重要。
财报其实很简答,先看ROE,其次看杜邦分析,关注利润率,周转率和杠杆比率,最后跟同行业比较,基本就完成了财务分析的过程。
1、净资产收益率ROE
财务界公认的最重要的财务指标,就是ROE,净资产收益率,也叫股东权益报酬率。
公式:
净资产收益率=净利润÷股东权益。
代表公司如果以自有资金投入市场,大约会得到一个什么样的收益,有些公司很注意这个指标,比如沃尔玛,尽量保证ROE不低于15%,所以得到了快速的增长。
东方财富客户端的财务数据是最详细的,按F10,看财务分析,就能看到该公司的净资产收益率ROE是多少。
2、ROE的重要性
ROE之所以重要,是因为它跟杜邦公式紧紧相联系,把净利润/股东权益,这个公式拆成了三部分,分别是净利润/营业收入×营业收入/总资产×总资产/股东权益。
到此,以上就是小编对于股票财报指引怎么看的问题就介绍到这了,希望介绍关于股票财报指引怎么看的1点解答对大家有用。
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