大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于怎么看美国股票降息情况的问题,于是小编就整理了1个相关介绍怎么看美国股票降息情况的解答,让我们一起看看吧。
为何美国降息,美股反而下跌?
北京时间周四凌晨2点,美联储再次宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至1.50%-1.75%,符合市场预期。这是美联储年初至今第三次降息。虽然美国联储周三如市场所愿,做出了今年的第三次降息决定,但是一些重量级的市场策略师依然相信,这根本不足以阻止一场很可能已经迫在眉睫的抛售行情发生。
他们指出,2020年发生衰退的可能性正日益增大,而衰退的到来或者衰退前景的强化都可能引发股市的抛售;当前股价的持续上涨已经不再享有盈利增长的支持,两者业已脱节;联储降息对经济的刺激效能正在日益萎缩,趋向消失。“利润衰退的现实正在徐徐展现开来,那些冒充成长型股票的‘骗子’,真面目将会大白于天下,届时就是它们的崩溃之日,因为他们的每股盈利预期是虚假的,基于这预期的市盈率支撑的估值自然也就再也站不住脚了。”爱德华兹解释道,“就像2001年时一样,投资者将再也没有耐心去区别虚假和真实的成长型股票,而只能是不管真假,先一股脑儿卖了再说。”
事实上,哪怕是那些看涨的专家,现在也嗅到了不祥的味道。“我认为,标普500指数在上涨到3500点之前,首先会下跌到2500点。” SMH Global首席执行官鲍尔(George Ball)接受雅虎采访时表示,“本质上来说,我是个牛派,但是市场也是有疲劳因数的,而现在又的确存在大量让人担心的风险因素。
人们都说牛市需要翻越忧虑之墙,而当下这墙就在我们面前。一旦那些人们担心的事情,不管是在联储一端还是在国际局势一端,情况突然恶化,投资者就会改弦更张,变得更加谨慎。”一旦鲍尔的预言成真,就意味着标普500指数将下跌大约20%。
美国降息和美股的关系有点类似隔山打牛的意思,两者之间是通过美国经济建立起了联系。美国经济出现问题,美联储通过降息刺激经济增长,美股因为经济不景气出现下跌,当美国经济因为各种刺激手段回复活力后,美股再翻身开始上涨。因此,通常情况下,是美国经济出现问题,美股下跌,美国降息刺激经济增长,经济恢复,美股再上涨的过程。
这一类的降息一般具备持续性,比如1990年1月-1992年9月,通过连续的18次降息,利率从8.25%降到3%,股市经历了先跌后涨的过程。
2001年1月-2003年6月,利率从6%降到1%,美股国样经历了先跌后涨的过程。
2007年9月-2008年12月,利率从4.75%降到0,美股单边下跌。
总结以上三次连续降息的过程,不难发现,美联储出现连续降息时,一般都是经济遇到严重的问题,即将爆发的前夜,然后持续到经济复苏后才停止,2008年如果不是利率降到0的话,估计还会继续降息。看看每次降息的时间点,1990年是在日本地产泡沫破灭前,2001是在科技泡沫破灭前,2007年是次贷危机全面爆发前,由此可见,美联储每一轮降息都是为了应对经济衰退,只有当经济出现风险时,才会采取降息。
但是,有时美联储也会采集预防式降息的手段,在美国经济已经存在问题但没有爆发前就开始降息,比如1995年格林斯潘时期,就是采用这样的方式分别在95年的7月6号和12.19号,以及96年的1.31号三次各降息25个基点,然后在98年的,9.29号,10.15号,11.17号又各降25个基点,格林斯潘时期,美国股市并没有出现很大幅度的回撤,可以说他的应对措施起到了不错的效果。当前,美联储在7.31号、9.18号、10.31号,也采取了三次提前降息的手段,从股市的大结构来看,并没有出现多少下跌。所以说,这三次降息有点像格林斯潘时期的预防式降息的意思。
总结:美联储降息是美国经济出现问题后的应对手段,反过来想一样,如果美国经济强劲,美联储不但不会降息,还会继续加息。因此,美联储降息后有两个结果,一是应对及时,美股继续上涨,如格林斯潘时期一样;另一种是效果不佳,美国经济问题爆发,美股大跌。
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美联储降息,美股下跌其实并不是很罕见,在7月份美联储降息之后,美股也出现了下跌。
这里有几个主要的原因,首先美股现在本身就处于非常危险的位置,因为在美国经济处于下行阶段的时候,美股的市值依然维持了高点,是由于大量的外来资金以及回购造成的泡沫和估值上升,这样下跌的空间非常的大,面临资金撤出的风险。
美联储可以用降息来不断维持美股的市值,但是在本次降息之后,美联储却宣布未来可能不会在降息,这和7月份的情况非常类似,因此美股未来没有降息预期可以支撑市值就出现了下滑。
同时我们可以看到本周美国公布的经济数据都是利空的,代表经济下行趋势越来越明显,这对于美国股市的情况来说也不算很妙,很多资金都面临出逃的风险,带来美股的下跌。
所以我们可以期待美国在12月份再次降息,虽然美联储这次说了未来不会再有降息,但是7月和9月的两次降息之后也强调了不会降息,最终还是降息了,所以鹰派降息到底有多少的含金量?我们拭目以待。
这就好比当你的汽车冲下山坡的时候,光踩刹车是没有用的。因为位置太高,坡度太陡,车速太快!!
而对于现在的美国来说,也是这个问题,降息就像是“踩刹车”,而美股的位置在山顶,目前的疫情影响就像是推动了一辆汽车从山顶冲向地面,自然降息是没有太多效果的。
我们要知道,美国现在面临的是一个“内忧+外患”!
1、美国的 长短美债收益在2019年出现倒挂,预示着2020年经济衰退的概率非常高。并且本质上美国的经济并不像表面那么乐观;
2、美国的股市估值非常高,处于了25倍左右的高风险区域。在历史上,只要美股估值大于20倍,就是风险的信号,随时可能下跌,走熊;
3、国际上现在收到疫情影响,对于美国来说也是一个“雪上加霜”的事实,不经会影响到美国的GDP,而且还会加快经济衰退的到来,加重股市下跌的空间和时间;
结论:
所以,此次的疫情是一个导火索,催生了美国股市下跌的动能。如果未来经济衰退如约而至,将无疑带动美股进入熊市。
而资本市场里聪明的资金都是先知先觉的,自然会率先进行撤退和避险。
因此,降息只是缓解短期悲观和恐慌情绪的一种手段,实则无法改变本质。
到此,以上就是小编对于怎么看美国股票降息情况的问题就介绍到这了,希望介绍关于怎么看美国股票降息情况的1点解答对大家有用。
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