如何判断一只股票是否便宜?
判断股票价格处于低价还是高价,往往投资者通过的是这家上市公司的股票价格,认为股票价格低廉,就是处于低价,认为股票价格位置高,就是高价。但是,是这样的吗?
我们认为,判断股票处于低价还是高价,并不能以股票价格单一论之,因为一家上市公司没有任何价值,但是仍旧有价格,那么这时候的价格,哪怕是1元每股、1角钱每股,都是贵的。反之,这家上市公司价值性特别高,以现在的2000元的股票价格仍旧是被低估,那么这家上市公司股票价格虽然贵,但实则处于的是低价。重要的是什么?是这家上市公司的估值区间与估值水平。
1、勿以价格论股票价值!
新入市的投资者,对低价股“情有独钟”,为什么?一则认为低价股未来具有很好的向上空间;二则认为低价股安全性很高;三则认为低价股上市公司向下的空间有限,继续下跌的动力减弱。但是,真的是这样吗?新股民对股市的憧憬、期望很高,认为在股市中通过投资低价股,能实现人生股市中的第一桶金。但,往往达不到。
这家上市公司股票价格很低,属于低价股中的一家上市公司。从业绩财报的角度看,这家上市公司最近六个季度的财报表现也是不错,连续季度性保持双位数的净利润同比增长率,营业收入同比增长率虽然出现过一次负增长,但基本整体表现很好。
股票价格低、上市公司表现良好,按道理讲,这家上市公司的可投资价值性已然凸显,就是被市场“错杀”的股票。但是,这家股票价格低的上市公司,估值并不便宜。同行业约在20倍-25倍估值,但这家上市公司却有着35倍的估值。那么,这家上市公司股票价格处于高位还是低位?从估值的水平讲,并不低。
这家上市公司股票价格已然近30元,很多股民并不喜欢超过10元以上的股票。可是,这家上市公司的估值水平,却仅仅只有8倍多,不仅仅是行业中估值水平算低的,就算是对比其他板块的上市公司以同样优质财报面基础上,估值仍旧是低的。甚至,比一些二元股、三元股的上市公司估值要低。虽然股票价格高了一些,但估值呢?却是处于的低位。
2、估值才是判断股票处于低价、高价的基础!
绝大多数股民把“便宜”和价格低、市盈率低搞混了。
只有买“便宜”的股票,才能赚到大钱,确实没错,但便宜背后的意思,值得推敲。
因为便宜,所以股票容易上涨,但本质的上涨原因到底是什么才是关键。
股票上涨=估值上涨×业绩上涨
估值上涨,可以简单的理解为市盈率、市净率的综合比值,是一个动态值。
任何一只个股的市盈率都会围绕行业平均值进行上下波动,在资金充裕的时候由低向高,在资金紧缺的时候由高向低。
业绩上涨,可以简单的理解为每股的净利润,同样随着企业的发展而变化,是一个动态值。
与估值的波动不同的是,净利润越高,对应的股价原则上就会越高,净利润越低,股价也会越走越差。
所谓的便宜,同样也对应两点。
判断股价的方法一般有市盈率、市净率、PEG等方式:
市盈率:市盈率是一间公司股票的每股市价与每股盈利的比率,市盈率反映的其实是每股收益和股价之间的关系,净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。
市净率:市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。
一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。
市净率是3,只能代表股价是每股净资产的3倍。如果这支股票属于制造板块或者其他资本密集型板块,这个市净率可能是有些高了,如果这只股票是个科技股,那么这样的市净率则算是正常的。
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