大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于股票里转债券怎么买不了的问题,于是小编就整理了1个相关介绍股票里转债券怎么买不了的解答,让我们一起看看吧。
可转债正股价一直低于转股价,投资者不转股,上市公司怎么办?
首先说明一下,如果可转债正股价一直低于转股价,会发生什么呢?熟悉可转债的人知道,转股价值=100/转股价*正股价,如果说正股价长期低于换股价,那么转股后拿到手的价值还不如直接持有债券。这样一来,持有可转债的投资者自然就不愿意将债券转为股票,因为这明摆着就是个“亏本买卖”。
这种时候,如果上市公司想让投资者自愿转股,可以有两个做法。首先最简单就是拉升正股价,正股价上涨了,投资者才有动力去进行转股。第二个方法是下修转股价,意思是指上市公司依据一定条件,将转股价向下修正。
比如原来转股价是2元,正股价是1元,按照上面的公式转换后,转股价值为50元;而上市公司将转股价向下修正为1元后,转股价值就变为100元。转股价值上调,于是投资者们就更愿意进行转股了。
可能有朋友会问,那如果无论发生什么情况,我都不转股,上市公司能拿我怎么办呢?
事实上,上市公司还真的有办法处理这种方法。因为按照规定,转股期内如果连续30个交易日内,有15个交易日正股价高于转股价的30%,上市公司可以选择按照面值加上当期应计利息价格直接强行赎回。
这种情况下,如果你不进行转股的话,你手上持有的可转债价值就会大大减少,所以这时候即使转股后价值会下降,但是总好于被上市公司强行赎回。
有,但目前来看,最后到期兑付的债券的非常少,绝大部分都在债券到期之前转股掉了。
投资者不转股,原因很简单,就是投资者认为转股不划算,这个时候上市公司想要投资者转股只能提高投资者持有的可转债的价值。
讲到可转债的价值,我们首先要大概知晓,可转债的价值分为两部分:债券部分+转股权,债券的价值上市之初就已经定好了,多少利率,什么时候还钱,付息方式等等,上市公司能改变的是转股权的价值,提升转股权价值很简单,第一是拉升公司股价,第二则是我们常说的下修转股价,原本5块钱转股,现在下修到4块,转股权价值自然大大提升。
最后有人会问了,无论公司下修转股价也好还是拉升公司股价,我就是不转股,你能拿我怎么办?
事实上,转股期内若连续30个交易日内,有15个交易日正股价高于转股价30%,上市公司可以选择按照面值加上当期应计利息价格回售,也就是说原本130元以上的转债,你要是不转股,上市公司是有权用100加上利息直接赎回的,不转股瞬间亏几十个点,所以正常投资者只要不是和钱过不去,都会选择转股。
当然公司股价拉不上,下修也修不成功(股东大会被否、股价低于净资产),那么最后大概率只能到期还钱了。
还有一种特殊情况,当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时,持有人肯定不会执行转换权利,此时投资人依据一定的条件可以要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。这就是回售条款。
无论是触发回售、还是到期换本,都是上市公司不乐意的,所以一般情况下,在转股期结束前,上市公司都会想尽办法促成转股。谢谢
这种情况很正常,但目前可转债的存续时间一般为6年,在6年中一般能遇到大盘行情,正股会来一波上涨,以促使投资者转股。最好是达到30个交易日内其中连续15个交易日正股价格超过转股价的130%的强制赎回条款,这样,你不转股,我就强制按照100块加当期利息赎回,迫使你转股。你记着,发行方都缺钱,借了你的钱,再真金白银还给你?没门!
不过也有例外,之前有河钢转债等为数不多的几只,确实是到期还本付息了,但这些基本上都是那样盘子特别大,周期性强,没什么想像力的公司发行的。
你说的这种情况大量存在。
首先,投资者不转股这种情况十分常见,原因无外乎这几点:
1,投资者可转债的投资者,对风险厌恶,不愿意接受股票,所以固执的不愿意转股。
2,投资者不同可转债的运作,从而错过卖出或者转股的机会,最终被强制赎回。
其次,投资者不转股,对上市公司没有任何影响,好像不转股就能把上市公司怎么样一样的。
投资者不转股,那就只能持有到期或者被强制赎回,不论哪种情况,都不是投资者最优选择,虽然到期会有利息,但是投资者投资可转债最初的目的不是获取利息,是获取超额收益的。
如果投资者只获取了利息,那么就是投资者忘记了本来投资的目的。
投资者不转股,持有到期后或者不到期发生强赎,上市公司就会赎回并支付利息,毕竟人家把你钱相当白用,已经用了好久了。
到此,以上就是小编对于股票里转债券怎么买不了的问题就介绍到这了,希望介绍关于股票里转债券怎么买不了的1点解答对大家有用。
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