大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于股票回购基础知识的问题,于是小编就整理了2个相关介绍股票回购基础知识的解答,让我们一起看看吧。
为什么上市公司要回购股票?回购的方式有哪些?
回购可以从二级市场,也可以回购老股东的。实际上只要企业收益很高。将近三年的收益全部分红也是很好的方法,中国的企业大部分都是十送十多年了,股份都很大,回购了部分股票,没有什么大的作用。像中国的银行股票,如果真是财务报表没有造假,每年把收益全部分红,可以分16%。这是很可观的。让投资者拿到分红后,再去加仓原来的股票,也是很理想的方法。
去年市场持续的下跌导致在2018年11月,高层出文件鼓励上市公司积极回购自家股票,之后数百家上市公司公布了回购预案,那么到底什么是回购,上市公司为什么要回购,回购的方式有哪些呢?
1、什么是回购?
回购就是指上市公司利用自有现金或者借款等方式,从股票市场上买回自家公司发行在外的股份的行为。
举个不太恰当的例子。上市公司发行的股份就好比“卖身契”,而回购就是自己为自己“赎身”。
2、为什么回购?
上市公司回购股票的主要目的有以下几个方面:
1)稳定公司股价
股价暴跌的时候,上市公司通过刺激股票价格回升,会采取回购行为。通过这种行为将公司价值被低估的信号传递给市场,以此来稳定投资者的持股信心。
最典型的就是2018年11月,高层鼓励上市公司回购自家股票就是为了在一定程度上稳定上市公司股票价格,从而稳定市场预期。
上市公司回购股票,一般是出于以下四点目的
1、 防止被对手兼并、收购:证券市场的兼并、收购行为是常见的,很多时候都表现为上市公司股权之争,此时控股比例便成为决定性因素,上市公司的股票回购行为就会经常发生。经典案例如国内前两年闹得沸沸扬扬的 “万宝之争”, 宝能系潮商姚氏兄弟vs万科管理层争万科控制权之战。因此,许多上市公司大举进军股市,回购本公司股票,以维持控制权。2、维持股价水平,减轻经营压力:上市企业进入成熟期开始稳定盈利以后,不再片面追求增加设备投资,扩大企业规模,但是剩余资金如何高效率地运用,上市公司利用剩余资金回购本公司股票也是手段之一。3、优化资本结构:大规模回购股票或支付特殊红利,可以迅速和显著提高长期负债比例和财务杠杆,优化资本结构。4、振兴股市,维持资本市场的稳定和提高本公司股票的价格,防止股价暴跌出现经营危机。
回购方式有一下五种
1、按照股票回购的地点不同,可分为场内公开收购和场外协议收购两种。
2、按照筹资方式,可分为举债回购、现金回购和混合回购。
3、按照资产置换范围,划分为出售资产回购股票、利用手持债券和优先股交换(回购)公司普通股、债务股权置换。
4、按照回购价格的确定方式,可分为固定价格要约回购和荷兰式拍卖回购。
5、可转让出售权回购方式
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回购股票,影响多是正面的,从股票市场和公司自身发展来说意义是积极并深远的。
简单的说,回购股票和股票发行有着相反的作用的。在A股市场弱势的背景下,证监会正在积极深化股票回购和员工持股制度改革,新的《公司法修正案征求意见稿》中也增加了股票回购的条款,规定了公司股权回购的几种情形。可见,国家也十分重视公司回购股票。
公司回购股票从大的层面来说,有提振股市的作用。美国股市的上涨就是受公司回购股票的助力。因为,公司回购股票后,股票的流通股减少了,股票的净资产提高了,每股的收益也就多了,投资者也会看好股价,对于股价稳定有积极的影响。公司回购股票是向市场传递公司股价被低估的信号,流通股减少,可以避免公司被恶意收购的风险。回购股票还能够完善公司的股权结构,回购股票还能够用于股权激励,让股东受益,有利于公司的长远发展。
股票回购主要是场内回购为主,当然也有通过和投资者见面,协商回购的。股票回购大多是企业有盈余现金,然后用来回购。也有通过银行贷款或者债券换购的形式来回购。此外,还有要约收购和拍卖收购等方式。
股票回购同样是一把双刃剑。除了诸多好处以外,还存在比如公司单纯为了提高股价收购,恶意控制股价的行为,降低公司资产流动性等问题,这些都需要通过健全和完善相关制度来解决。
上市公司回购股票是利好消息吗?
一般而言,股票回购是用现金等方式,通过从股票市场渠道中购回本公司发行在外的一定数额的股票。
从有利一面分析,通过股票回购,购回本公司发行在外的一定数额的股票,有利于增强股票的控股权,防止恶意收购、兼并等风险。与此同时,上市公司通过回购股票的方式,实际上为市场释放出看好公司未来发展的积极一面,同时还会起到提振每股收益、改善公司的市场形象等效果。
谈及弊端之处,则需要关注到上市公司自身股票价格的高低状况。换言之,如果上市公司不选择在底部区域回购股票,反而选择在高位区域回购股票,那么会增加上市公司的支付成本,反而让上市公司股东买单。
此外,需要注意的是,对于上市公司的回购方式,同样重要。在实际情况下,如果上市公司通过每年的盈余进行股票回购,且在相对底部区域完成回购,那么将会对上市公司股票价格构成中长期利好。但,换一种角度思考,如果上市公司通过额外再融资的方式完成形式性股票回购,且回购股票的价格偏高,那么这一种回购意义也就大打折扣了。
是,代表公司认为现下股票估值较低,对未来有较好预期。但是还有一个极端情况,就是股东通过回购提高公司控制权。
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常常会看到上市公司公布回购公司股票的消息,其中有些会上涨,有些不涨,这也造成了部分投资者对于上市公司回购股票到时是应该解读成利好还是利空有疑惑。上市公司回购,对于股票是不是利好,其实还需要结合回购的具体情况解读。有些回购是利好,有些不是。
对于公司回购股票的行为,可以从一下几个方面去解读:
上市公司回购自家股票,主要涉及两种情况:一种是回购股票之后,会对回购的股份进行注销,一种则是回购的股份不会进行注销,用于股权激励等。这两种回购,对于股价的影响大小是不一样的。
注销回购股份:
回购的股票被注销,上市公司的总股本会有相应的减少,随着股本的减少,在公司业绩不变的情况下,每一股所对应的股票内在价值会有所提升。如果公司回购股票是为了注销,回购是利好。
其他用途:
如果公司回购的股票是其他用途,例如股权激励计划,在股权激励计划到期后,公司回购的这些股票会随着股票持有者的减持,最后回到二级市场上流通,长远看对于公司其实没什么实质上的影响。这种回购其实是中性的。
股票回购,这个消息,股民看到之后,非常高兴,但是,还是没有清楚回购的本质,也就无法了解事情的真相。
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一,股票回购。
股票回购,是上市公司的大股东,拿出公司利润买入自己公司的股票,然后将这些股票注销。
到此,以上就是小编对于股票回购基础知识的问题就介绍到这了,希望介绍关于股票回购基础知识的2点解答对大家有用。
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